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全球镍资源需求抬升供给端加速扩产供需两旺共筑行业新前景(附股

发布时间:2022-08-04 05:51:22 来源:火狐app全站 作者:火狐体育全站app官网入口

  原标题:全球镍资源需求抬升,供给端加速扩产,供需两旺共筑行业新前景(附股)

  前言:巨头纷纷布局镍资源,也从另一个角度说明镍的下游需求不断增加,本篇从供需关系的角度来聊聊镍行业,在《金属镍系列二》中我再展开介绍产业链等内容。

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  近日,两大动力电池巨头LG和宁德时代先后宣布,分别斥资90亿美元、近60亿美元在印度尼西亚投资建设动力电池产业链项目,丰富的镍资源是吸引这些企业在当地投资的关键。受下游电动汽车需求强劲的影响,有数据预测2022年全球电池用镍需求量增速预计超20%,下面就来聊聊金属镍行业。

  镍是一种银白色金属,具有很好的延展性、磁性和抗腐蚀性。镍在地壳中含量非常丰富,在自然界中以硅酸镍矿或硫、砷、镍化合物形式存在,常被用于制造不锈钢、合金结构钢、电镀、高镍基合金和电池等领域,广泛用于飞机、雷达等各种军工制造业,民用机械制造业和电镀工业等。

  2021 年 1-10 月全球镍矿产产量同比增加 14.1%至 226.4 万吨。分地区来看,增量主要集中在亚洲、美洲和非洲,欧洲和大洋洲产量同比有所下滑。亚洲地区在印尼和菲律宾增量的带动下大幅增长,绝对增量也非常可观。欧洲地区则因诺里尔斯克镍业旗下的 NN Harjavalta 矿(位于芬兰)的透水事故和检修影响,出现较大的降幅。大洋洲地区则因嘉能可旗下的 Murrin Murrin 镍钴厂出现一起操作事故影响和淡水河谷在新喀里多尼亚的 VNC(GORO)项目停摆产量出现减少,目前大洋洲的其余项目稳定,预计 2022 年产量将同比增长。

  原生镍方面,2021 年中国原生镍产量同比减少 9.1%至 67.5 万吨,其中电解镍产量16万吨,同比减少9.1%,镍盐产量8.4万吨,同比增加31.3%,镍铁产量43.1 万吨,同比减少14.5%。镍铁产量降低的原因主要有三点,一是我国镍矿进口减少,二是2021 年下半年经历了能耗双控,国内厂商产能不足,三是印尼出口镍铁挤压市场,同时镍矿价格高涨,国内厂商利润被压缩。

  电解镍方面,2021年中国电解镍产量同比减少8.9%至16万吨,其中甘肃地区产量14.6万吨,同比增加0.6%,新疆地区产量 1.2 万吨,同比减少 3%,吉林地区产量 0.2 万吨,同比减少 37.3%。

  不锈钢是镍的最大需求,目前占到全部镍需求的 70%左右,不锈钢主要包括 200、300 和 400 系列;300 系不锈钢镍含量最高,达到 8%—12%;200 系不锈钢含镍量较低,在 3.5%—5.5%;400 系不锈钢几乎不含镍,合金元素以铬为主。

  我国未来是不锈钢需求的最大市场,目前我国人均不锈钢消费量是 18KG,远低于意大利(33.8KG)、韩国(30.1KG)等制造业大国,未来消费潜力巨大。不锈钢产量近年来稳定增长,2020 年全球生产不锈钢粗钢 5089.2万吨,2021 年产量提升至 5628.9 万吨,同比增速为 10.6%,国内产量也有提升,因此 2022 年预计全球不锈钢产量为 5820 万吨,2023 年为 6000 万吨。同时伴随着不锈钢产量的提升,总体需求在 2022年提升到 313.69 万吨,2023 年为 353.73 万吨,同比分别为 12.29%和 12.76%。

  三元前驱体上游是镍、钴、锰、铝等有色金属,下游是锂电正极,三元前驱体占三元动力电池成本的 20%左右。三元前体作为正极材料的核心,成本占正极材料的 50%以上,而正极材料占电池组成本的 33%,因此三元前驱体成本可占电池成本近 20%。

  前驱体产量在未来的两年将会有大幅的提升,2022 年预计达到 109 万吨,2023 年为 162.8万吨,同时伴随着高镍化的持续,对于镍的需求将会有很大的提升:2022 年预计电池镍需求预计为 51.18 万吨,2023 年预计为 76.457 万吨,同比分别达到 61.87%和 49.39%。

  小结:镍的下游需求主要是不锈钢、合金以及动力电池的制造,其中又以动力电池的需求增速较快,近年来尤其是2021年新能源汽车销量快速上涨,带动了镍的需求。

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